Finanças corporativas 4 - Gestão Baseada em Valor

http://www.adrianofabri.com.br A dica FABRICANDO RESULTADOS desse vídeo é sobre Gestão Baseada em Valor, que pode ser abreviada por GBV ou VBM em inglês. Nesse caso, quando falamos em valor, estamos nos referindo ao valor de compra e venda de uma empresa. Você já ouviu falar nesse assunto? Conhece alguma empresa que usa esse modelo de gestão? Então vamos começar com alguns questionamentos que deveríamos fazer, ao seguir um modelo convencional de gestão econômica e financeira. É possível uma empresa aumentar as vendas, aumentar a lucratividade, e ainda assim diminuir o seu valor? Seria ainda possível uma empresa com um histórico recente bastante favorável valer menos do que outra organização com um passado no mesmo tempo não tão bom? Ou ainda: uma empresa com um patrimônio líquido menor que outra, pode valer mais? https://www.youtube.com/watch?v=p9T_8k-lt84 Por mais que possa causar indignação, a resposta para as três perguntas é SIM, tudo isso é possível. Pelo método do Fluxo de Caixa Livre Descontado, certamente o mais usado e fundamentado atualmente, o valor de uma empresa é determinado da seguinte forma: Valor presente líquido dos fluxos de caixa livre futuros + Prêmio pela perpetuidade – valor das dívidas financeiras. Portanto, o que influencia na construção ou destruição do valor de uma empresa é o Fluxo de Caixa Livre e não o lucro líquido e esse FC é influenciado pelos investimentos que a empresa fará e pela variação do capital de giro, capital necessário a sua operação. Para descontar os Fluxos de caixas futuros, ou seja, para trazê-los para valor presente, usa-se o custo de capital que a empresa possui e isso depende do quanto ela possui de capital próprio e de terceiros. O custo do capital também é influenciado pelo fator risco, e isso cada segmento tem o seu. Em relação à perpetuidade, entende-se e pretende-se que uma empresa seja perpetua e para isso se faz necessário: um Modelo de gestão profissional, processos sucessórios definidos e seguros, além de estratégias claras a toda organização. E por que uma empresa com retrospecto pior valer mais que outra com retrospecto melhor? O que vale mesmo é o que você conquistará de resultados no futuro, então isso quer dizer, que o valor de uma empresa começa a ser construído a partir do FC dos próximos anos. Claro que todo crescimento precisa estar fundamento num cenário macro, nas perspectivas do setor, nas estratégias e na realidade organizacional, para que investidores e gestores possam acreditar que ele é possível. Portanto o o passado, diga-se de passagem, não só na sua empresa, como na sua carreira ou na sua vida, deve ser apenas uma fonte de referência e aprendizado, para projetar o futuro e que preferencialmente ele possa apresentar melhores resultados. FABRICANDO RESULTADOS, Dicas para uma gestão de Sucesso! Adriano Fabri eva, avaliação, valuation, valorização, valoração, valued basead management, economic valued added, negócios https://youtu.be/ui7Nitur7WE