Começar a Investir - IPO DO NUBANK | BOLHA OU OPORTUNIDADE?

ASSINE A FINCLASS 50% OFF: https://finc.ly/0b1a63a36e FALE COM UM CONSULTOR DO NOSSO TIME: https://swiy.co/h5NJ | - - - - - - - IPO DO NUBANK | BOLHA OU OPORTUNIDADE? O Nubank virou o banco mais valioso da América Latina? Como isso foi possível? Será que vale a pena investir no Nubank? No dia 1 de novembro, o Nubank anunciou algo inusitado: um programa para tornar seus clientes em sócios. O programa teria um custo de cerca de R$200 milhões para o Nubank… mas, além de criar um bom “barulho” para o seu IPO. No caso de Nubank, qual era o objetivo do IPO? Dos recursos do IPO, 25% serão destinados para capital de giro, 25% para despesas operacionais, 25% para despesas de capital e 25% para investimentos e aquisições potenciais A companhia pretende expandir sua operação via aquisições, além de reforçar recursos para crescimento (capital de giro), funcionários, instalações e infraestrutura (operacional e capital). E como foi o IPO do Nubank? O Nubank estreou valendo US$ 41,5 bilhões na Bolsa de Nova York, num IPO que faz dele o banco mais valioso da América Latina. O Nubank, que ainda dá prejuízo, estreou valendo mais que o Itaú (US$ 37,8 bilhões) e o Bradesco (US$ 33,5 bilhões) – bancos que reportam lucros anuais ao redor de R$ 27 bilhões cada. O Nubank foi listado na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o código “NU” e seus BDRs na B3 sob o código “NUBR33”. Quais os destaques do Nubank? 1) Grande base de Clientes = grande potencial de monetização 2) Unit Economics. 3) NPS alto 4) Pode virar uma das (se não a) maior corretora do Brasil Dito isso… vale a pena investir no IPO do Nubank? Você deve, com base em tudo o que foi analisado aqui, se fazer as seguintes perguntas: O que o mercado está precificando é crescimento? Se sim… esse crescimento se tornará tão lucrativo quanto as pessoas estão pensando, será MAIOR do que o esperado, ou na verdade será menor? Outras opiniões sobre o IPO de Nubank: - “O Nubank é um case fantástico de construção de marca. Eles conseguiram atingir uma diversidade geográfica incrível e de forma orgânica. Mas nesse preço do IPO, se tudo der muito certo, o investidor terá um retorno bom, mas não espetacular.” - afirmou um gestor ao Brazil Journal. - Paulo Passoni, um executivo do Softbank Latin America, disse que vê o Nubank chegando a 100 milhões de clientes e US$ 200 bilhões de valor de mercado em cinco anos — mais do que os todos os maiores bancos privados do País somados. O Softbank — que já é dono de 15% do Inter — comprou uma posição no Nubank no IPO. Relatório da Nord Research Vale a pena entrar no IPO do Nubank? Com o histórico de prejuízo e perfil de tech (balanço mais leve), a forma mais “ortodoxa” de avaliar Nubank é por meio de um crescimento projetado. Com um valor de mercado (cotação x quantidade de ações) de 49 bilhões de dólares na faixa média do IPO (US$10,50) e um P/L (Preço/Lucro) histórico da bolsa de 15x, significa que a companhia precisaria entregar um lucro de 3,3 bilhões de dólares (49bi/15) para negociar em um múltiplo em linha com a média histórica da nossa bolsa. Para atingir esse lucro bilionário, Nubank precisaria lucrar 43x mais do que o lucro reportado no 1º semestre de 2021. O veredito (da Nord Research) O “preço” do IPO de Nubank vem bastante “salgado” pela falta de crescimento de lucro. Temos uma geração de novos bancos na bolsa com crescimento fortíssimo, capacidade de execução já comprovada e preços (múltiplos) baixos. Da filosofia de valor que utilizo para selecionar minhas ações da carteira do Nord Ações, dentre os bancos “novos”, tenho preferência por BTG Pactual (BPAC11) e XP Investimentos (XPBR31). BTG Pactual possui um histórico de crescimento de lucros de +46% nos últimos anos, com lucro de 600 milhões de dólares nos últimos 12 meses. Suas captações de investimentos (motor de crescimento) crescem, em média, +40%. A XP Investimentos, ex-investida do Banco Itaú, tem crescimento médio de lucros de +50% ao ano, com lucro de aproximadamente 1 bilhão de dólares nos últimos 12 meses e crescimento de captações nos patamares de +40%. Enquanto os bancos tradicionais possuem baixo crescimento de lucros e ROE (rentabilidade para o acionista) próximo a 15%, vemos BTG com ROE de 17% e XP com 20%. A dupla BTG e XP possui o melhor dos mundos: crescimento de fintech e ROE de bancões. Seus preços são baixos e crescimento alto, com capacidade de execução já comprovada. Não é o que vemos no Nubank (ainda). Por isso, o meu veredito é de não participar da oferta do Nubank. Minha preferência no setor é XP e BTG, mas vou acompanhar os próximos passos do roxinho bem de perto. #IPONUBANK #PRIMORICO #THIAGONIGRO CONHEÇA NOSSA PLATAFORMA GRATUITA DE INVESTIMENTOS: https://investimentos.com.br/?utm_source=youtube&utm_medium=influencer&utm_campaign=thiago-nigro&utm_content=descricao-video